Bir küçük yatırımcı için hisse senetleri piyasası bu dönemde çok fazla riskli

Aşağıda BloombergHT internet sitesinde gözüme çarpan birkaç haberi not aldım. 

90 bin endeks 

ABD piyasaları rekor seviyelerde Avrupa piyasaları 5 yılın zirvelerinde 

Aşağıdaki haberlerin bazılarında bahsedildiği gibi parasal genişleme ile artan hisse senetleri fiyatlarının bireysel geliri artırıp tüketimi ve dolayısıyla üretimi artırması beklenen genişlemeci parapolitikasının sonucu. Bu para politikası başarıya hisse senetleri fiyatlarında rasyonel olmayan seviyelerle kısmen ulaşmış görünüyor. Bunun ekonomik canlanmaya olan katkısı pek de beklenildiği gibi değil. Aslında bu beklenmedik bir sonuç değil. Hisse senendi fiyatlarındaki artış nufusun ve temel ekonomik aktiviteyi gösterecek küçük bir kısmın gelirini anlamlı şekilde artırmıştır. 

Lafı çok uzatmadan artan Suriye gerginliği , sonuca bir türlü ulaşamayan global makro ekonomik politikalar, yalancı bahar havasından çıkış sert olabilir. 

Bildiğin net bir şey yoksa, manevra kabiliyetin güçlü değilse hisse senedi piyasalarından bu dönemde uzak durmakta fayda var.

Altta  Doların 5 yıllık grafiği var 

http://finans.mynet.com/USD-DOLAR/doviz/ Mynet:'ten aldım. Dolar da % 15 'e yakın bir değerlenme ile yeni bir tabana yükseliş olasılığı göz ardı edilmemeli. 

Altındaki düşüş ikinci el piyasasını da vurdu

Altın fiyatlarındaki sert düşüş ikinci el otomobil piyasasını olumsuz etkiledi

http://www.bloomberght.com/haberler/haber/1354

Feldstein: Fed'in para politikası başarısız oldu

Ekonomist F597-altindaki-dusus-ikinci-el-piyasasini-da-vurdueldstein, Fed'in parasal genişlemeyle ekonomiyi destekleme çabalarının başarısız olduğunu söyledi
http://www.bloomberght.com/haberler/haber/1355017-feldstein-fedin-para-politikasi-basarisiz-oldu

Forbes Bernanke'nin tahvil alım programını Titanik'e benzetti

Forbes dergisinin sahibi Steve Forbes, Bernanke'nin parasal genişleme programına "Titanik" benzetmesinde bulundu

http://www.bloomberght.com/haberler/haber/1354987-forbes-bernankenin-tahvil-alim-programini-titanike-benzetti

George parasal genişlemenin sonlandırılmasını istedi

Fed'in mevcut duruşundan kaynaklanan risklere dikkat çeken Kansas Fed Başkanı George, tahvil alım programından çıkışı savundu

http://www.bloomberght.com/haberler/haber/1354969-george-parasal-genislemenin-sonlandirilmasini-istedi

Yeniden

Uzun süredir yazmıyorum. Değişen hayat koşullarım blogg yazmak için zaman yaratmamı güçleştirdi. Ayrıca önemli bir değişim izlenimi almayınca yazma gereksinimim azalıyor. Son yazdığım geçerlidir düşüncesindeyim. Ancak tabiki günlük gelişmeliri not etmek ve yorumlamakta kendim için bu günceyi tutma gerekçem sonuçta esas olarak kendimi ihmal etmişim.
 Son olarak  VİX endeksi dibi gördü mü ? bir öngürüde bulunmuştum. 14,47 dip mi demiştim. (16 Mart 2012'de gördüğü seviye yazıyı 22 Mart 01:00'de yazmışım. 26 Mart'ta 14.26'yı gördü. Kısa dönem dip bu oldu. Nisan'da 20'nin üstünü gördü. Son kapanış 19.16. http://www.wikinvest.com/index/Volatility_Index_(VIX)/WikiChart
Sonuç itibari ile kısa bir zaman yanılması ile bu öngürü tuttu.
Bunun anlamı basit artık yükselen VİX endeksi ile düşen piyasalar rotasına giriyoruz. Sene başında 49 binlerden 60 binlere doğru gelişen yükseliş dalıgası ve zirvede geçirilen bir zamandan sonra şimdi yön aşağıya dönmüş durumda. 57 binler görüldükten sonra tekrar 60 binler denenebilir ancak başarılamayan bir 60 bin denemesi düşüşü hızlandırır.
Beklentisi olan ya da ters korelasyon ihtimali olan hisse senetleri hariç hisse seneti al sat hariç tutmamak gerekir. Özellikle banka holding gibi hisseler nasıl yükselişte başı çektiler ise düşüşte de başı çekecekler.
Dolar 1,75'i görüp tekrar yükseliyor. Şu anda uygun alış fiyatında.
Altın ülkeler arası savaşın olmadığı piyasa koşullarında  yükseliş hikayesini çoktan tamamladı.

VIX için 14,47 kısa dönem dibi olabilir mi ?

Hisse senetlerinin tarihi zirvelerini görmesi bir beklenti değil ise VIX endeksi içinde tarihi dipler bir beklenti olmamalı. VIX için 14.47 bu dönem için bir dip nokta olabilir mi? Ya da bir başka ifade ile bu seviyeden artık VIX endeksinde bir yükseliş beklenebilir mi?
Piyasaların önündeki risk ekonomik olmaktan daha çok siyasal görünüyor. Zira son dönem de ekononomik olarak piyasalar çok fazla şey gördü bir tek ülke iflası kaldı görmediği ve görürüse ciddi tepki verebileceği. Bunun dışında bir çok gelişme pek de ciddi algı değişikliğine neden olmayacaktır. Öte yandan mevcut krizin çözüm arayışları ülkeler arası hatta ülke içi gerginlikleri artırmakta. Ve dikkat edilirse her kriz için yapılan çözüm çabaları bir sonraki krize zemin oluşturuyor. Kısaca örneklendirirsek datcom krizi çözüm düşük faiz ve motrgage ve türev piyasalar. Sonuç bir balon daha ve patlayan kredi borçları ile zincirleme çöken ekonomiler. Mortgage krizi çözüm yine düşük faiz zeminde anormal para basımı ve değersizleşmiş para ile borçlandırılan ülkeler ve borçluluk nedeniyle siyasal gücünü yitirmiş hükümetler. Bu bir siyasal krize neden olacak. Ancak henüz erken. Konuşmak için vakti ancak beklemek için erken . Küçük yatırımcı için temel kural beklentilerde piyasalardan daha zeki davranmamak gerek. Zamanlama önemli daha ileri görmek gerek ancak ancak atılması gereken adım sıradaki adım olmalı.

Yükselişler satış fırsatı olarak görülmeli

62 binin üzerinde endeks tekrar TL bazında zirve yapıyor. Ancak doları 1.80'in üstünde seyrettiğini gözden kaçırmamak gerek bu yıl ilk 61 binleri gördüğünde  dolar 1,74'lere kadar gerilemişti. 1.74 -1.80 arası yaklaşık %4lük bir fark far buda kabaca 64 binlerde bir endeks eder. Sonuç olarak kısa dönem zirvelerinde dolaşan bir hisse senedi piyasaları var. Ancak her şey bu kadar toz pembe değil. 3 ay önceki negatif bakış açısı yerini fazla iyimser bir bakışa bırakmaya başladı. Bu seviyeler satış fırsatı olarak görülmeli maksimum 64 -65 binlere % 4-5 lik bir yükseliş ihtimali var. Ancak Yunanistan'ın iç meseleleri ve borç meseleleri , Suriye sorunu , İran -İsrail gerginliği ... dünyanını önünde kısa vadede çözülmesi gereken ve çalkantı oluşturacak bir çok problem var.
Hisse senedi için endeksle ters korele bir hisse senedi değil ise yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirmek gerek. Hayallere kapılmamak da fayda var.
Dolar Tl bazında daha ucuz fiyatları görmeyebilir. 3. parasal genişlemenin rafdan kalkma olasılığı ve hatta erken faiz artırımı söylentileri doların değerini artıracak. Dolayısıyla altının ons fiyatı düşecektir.

tazı piyasalarının volatil dönemindeyiz

14 Şubat'ta tazı piyasalarına girdiğimizi yazmıştım. Bu süre zarfında 61 bin 58 bin arasında dolanan kararsız çekingen piyasa hareketlerini izledik. Şu an da bunu daha volatil olduğu bir süreçteyiz. Bu volatilite yukarı yönlü de geçerli 8 Mart'ta Yunanistan'dan gelebilecek olası olumlu haber ile tekrar yukarı yönlü yükseliş izlenebilir. Artan volatilite tazı piyasalarında son dönemin yaşandığını gösteriyor.
Muhtemelen Mart ortasına kadar sürecek. Tazı piyasaları sonunda kendini bir ayı yada boğa piyasasına bırakacaktır. Burada yılbaşında tahminde bulunduğum senaryoya bir göz atmak gerekir.
http://biryatrmcininekonomiguncesi.blogspot.com/2012/01/2012-tahminim-sadece-bir-tahmin.html
tabi bu sadece bir tahmin...

Boğa piyasası bitiyor tekrar tazı piyasasına giriyoruz

Cuma günü anlamsız bir Yunanistan parlementosunun paketi onaylamayacağı  paronayası ile düşün hisse senetleri piyasası pazartesi beklendik bir şekilde  Yunanistan parlementosunun paketi  onaylaması ile tekrar yükseldi. Bu zirvede önünü göremeyenlerin güvensizliği içine düştükleri paronoit durumu gösteriyor. (yani yavaş yavaş boğa piyasasından tazı piyasasına dönüyoruz)  Bu koşullarda piyasalarda artık çok fazla bir yükseliş oranı  kaldığı düşünmüyorum.(ancak sık sık iniş çıkışlar olacaktır)  Sağlam - getiri potansiyeli olan-  hisse senetleri seçimi dışında anlamlı bir getiri şansı kalmadı.  Bu yükseliş dalgasının bir ara yükseliş dalgası olduğu savımı hala koruyorum. Yani temelde aşağı yönlü piyasaların bir ara yükselişi idi ve zamansal değerlendirmede tekrar bu dalganın başladığı dipleri hatta daha altını göreceğiz. Bu düşüşün ne zaman olacağı önemli. Bu düşüş dalgasından önce dalgayı başlatan nedene göre konum almak gerekecek. Örneğin savaş bahaneli bir düşüş ise altın Avrupa borç krizinin çözülememesi bahanesi ise dolar ya da Japon yeni almak uygun olacaktır. Ancak bu düşüş dalgası için biraz daha süre olduğunu düşünüyorum. O zamana kadar yapabilenler tekrar tazı piyasalarına girmiş hisse senetlerinde al sat yapabilirler.

Yarın Yunanistan öyle veya böyle

Yunanistan için pek seçim şansı kalmamış görünüyor. Zira Papademus troykanın isteklerinin mümkün olduğu kadar uygulanabilmesi için başkan edildi. Yunanistan'ın başında halk tarafından seçilmiş bir başbakan yok. Eğer Papandreu olsa idi yarın Yunanistan'ın bir red kararı beklenirdi. Ancak mevcut koşullarda buna beklemek biraz marjinal bir beklenti olur. Öyle veya böyle troyka ile pazarlıklar tamanlanacak ve Avrupa birliği içinde Euro içinde bu işe kısa vadeli bir çözüm bulunacak. Ta ki 20 marttaki 14,5 milyar ödemeye yaklaşana kadar bu Yunanistan konusu kapanacak.
Şu anda Avrupa ve ABD piyasaları bu konuya kilitlenmiş durumda. Bu konuda olumla bir beklenti konusunda bir yükseliş dalgası daha gelebilir. Ancak zaten Yunanistan'da bir anlaşma olacağı beklentisi hakim dolayısıyla çok büyük bir dalga oluşturmayacaktır. Tersi olursa büyük bir negatif dalgalanma beklenebilir. Ancak bu toplantıdan "olumlu" bir sonuç çıksa da Avrupa'da sorunlar çözüldü diyemeyiz.
Küçük yatırımcı hisse senetlerini uygun fiyattan satmak açısından takip etmeli. Bu noktada model ucu aşaği bakan yani ters U şeklinde bir satış stratejisi izlemeli. piyasa yükseldikçe bir miktar satış yapmalı. Bu sayede zirveden satış imkanı bulacaktır. Zirveden dönüşte de satmaya devam etmeli. Burada amaç mümkün olduğunca ters U'nun baçaklarını kısa tutmak olmalı.
Yazıyı bitirmeden Yunanistan halkına sabır ve güç diliyorum. Büyük bir tarihi, geçmişi, felsefesi olan bir halk bu zorluklardan çıkabilmeyi başaracaktır. Belki bu zorluklar Ege'nin iki yakasındaki yapay düşmanlığı çözer. Ve yeni ekonomik kalkınma sürecinde birlikte projeler geliştirebiliriz.