20 Aralık 2011 Salı

Tahminler

Dolar  kısa vadede 1,91 sınırından dönmesi muhtemel satış uygun uzun vadede tek güvenli liman
Altın belirsiz altınla oyalanmamakta fayda var
Hisse senedi düşüşlerde almakta fayda var yükseldikçe satıp tekrar alınabilecek çeviklikteki hareketler şu koşullarda en kar getirici hareket gibi görünüyor.

Son bir kaç günde not edilecek olanlar

Geçen hafta Cuma Fitch Fransa'nın AAA notunu teyit etti görünümü negatife çevirdi. Mevcut koşullarda bu Fransa için çok olumlu karşılanması gereken bir hamle hala 3A'yı koruyor. Piyasaların önündeki en önemli engellerde birisi bir süreliğine çekilmiş oldu.
Bu gün Avrapalı maliye bakanlar taahhüt ettikleri 200 milyar Euro yerine 150 milyar Euro verme kararı aldılar.
Burda 150'yi yeterli mi gördüler 150'den fazla çıkaramadılar mı ? sorusu önemli
Kuzey Kore başkanı Kim Jong öldü bu haber haftanın ilk gününde Asya piyasalarını düşürdü. Oluşan bu  belirsizlik piyasaları ürküttü.

13 Aralık 2011 Salı

Kaybedilen ekonomik egemenlikler, Krize çözüm önerisi, Küresel ısınma

Daha önceden tarihten bildiğimiz kadarı ile ülkeler kendi ekonomileri üzerindeki egemenlik haklarını savaşlarda kaybeder yada başka ülkeler üzerinde egemenlik haklarını yine savaşlarda kazanırlardı. 9 Aralıkta toplandı Avrupa birliği ve ekonomileri belli bir seviyeden fazla açık veren ülkeler için otomatik yaptırım kararı verildi. Artık öyle Yunanistan'da ya da İtalya'daki gibi halk neder? diye düşünülmeyecek. Yada seçilmiş politikacıların bir türlü halklarına karşı (temel kaygı herhalde tekrar seçilememe olsa gerek) uygulamada kararlılık gösteremediği kararlar direkt Avrupa birliğince karar verilecek ve o ülkede uygulanacak.
Mevcut çözümler krizi derinleştirici şekilde devam ediyor. (Bu bloog'un ilk yazılarında yazmıştım.) Mevcut liberal ekonomini tek çözüm şansı ekonominin temel gücü olan geniş halk topluluklarının alım gücünün artırılmasıdır. Aksi takdirde ekonomik aktivite daha da daralacak ve bu şekilde halkın alım gücünü azaltıcı önlemler yada harcamasını azaltıcı önlemler kısır döngüyü artıracak. Bu dünya sanayi devriminden bu yana iki dünya savaşı gördü 3.'sünü olmasın olmamalı Ancak 4 yıldır mevcut 2008'de başlayan ekonomik krizi aşacak bir çözüme gidilmiyor terisine bir kısır döngüye gidiliyor. Oysa çözüm basit halkın kaybettiği alım gücünü artırmak. Bu yeni ekonomik aktiviterin doğuşu artırır artan ekonomik aktivite  işsizliğin azalması işsizliğin azalması yeni alım gücü bu ekonomik aktvitede tekrar artış ve yeniden yeni iş gücü ihtiyacı artışı  ve işsizlikte daha da azalma. Para batan yada batmak üzere olan şirketlere değilde  hakla verilirse mevcut ekonomik kriz 2 çeyrekte düzelir. Ve böylece tekrar dünya gerçek gündemine döner ( Bu yıl küresel ısınma dünya gündeminde en az konuşulan konu olmuş oysa bizim insanlığın kurduğu bu medeniyetinin gerçek sorunu kaybetmek üzere olduğumuz ekolojik sistem. Bunu görmemek geri zekalılıktır. Henüz dünya ortak aklının bu seviyenin üstünde olduğunu düşünüyorum)
Aslında konumuz hep bir numarada  küresel ısınma olmalı idi küresel kriz değil

Yıl sonu rallisi bitti mi ?

10 Aralık düşüşlerinın perde arkası nedir?
Burada temel etken Fitch ve Moody's in Avrupa'ya yönelik açıklamalar bahane ediliyor. 2012'nin ilk çeyreğinde   notlar tekrar değerlendirilecek ve hala baskı altında imiş. Bu açıklama anlamsız. 7 Aralık'ta da benzer bir açıklama orda da 15 büyük Avrupa bankasının notlarının düşürüleceği açıklanmıştı. O gün yaptığım yorumu tekrarlıyorum ABD'nin notu AA iken AAA notunun bir anlamı yok. Şu anki koşullarda ABD'den daha umut verici bir ekonomi yok.Piyasa Avrupa'da notların düşeceğinin kesin olduğu bir fiyatlama yapmalı ve 9 Aralıkta bir çok ülkenin neredeyse egemenlik haklarından vazgeçerek anlaştığı toplantının temelde bu koşullar için yapıldığını bilmek gerekir.
! Önemli bir kural olanlara piyasalardan daha iyi okumak kısa vadede kaybettirir Uzun vadede ise koşullar değişebilir ve bu okuma kazandırmayabilir. Kazanmak için piyasaların seviyesinde tahminler yapmak gerekir.
Peki yıl sonu rallisi bitti mi ?
Bu sorunun cevabını yarın FED verecektir. Sonra İMF'den gelecek açıklamalar. Henüz bitmediğini düşünüyorum. Ancak yükselişlerde kar realizasyonu yapmak tabi ki rasyonel. Pozisyon kaybına neden olabilir ancak daha iyi fiyattan pozisyon artırımı fırsatını verdiğini de görmek gerek
Benim hipotezim 2012 ilk çeyreğinde daha ciddi bir düşüş  olacağı. (bir bir Avrupalı ülkelerinin AA'ya düştüğü günler  Orta doğunun daha karıştığı günler ) Burada ciddi bir düşüş olması için mevcut seviyelerden değil daha üst seviyelerden düşüş olması gerektiğini düşünüyorum. Bu seviyeler dibe yakın ve volatiliteyi kısıtlıyor. 13000'ne yakın Dow yada 60000'e yakın İMKB'den başlayan düşüş daha volatil işlemlere fırsat verecektir.
piyasalar artık ekonomik temellerden çok dalgalanmalardan yararlanmaya çalışıyor. Bu tabi ki sağlıksız ve temelsiz ekonominin göstergesi. Temelde ekonomi çok kaygan zeminde.

9 Aralık 2011 Cuma

9 aralık tahminim

Bu bloota temel amacım önceden tahmin etmek dolayısı ile 9 Aralık Avrupa birliği toplantısından ne çıkacak? sorusuna bir tahminde bulunmak mecburi bir durum
1. kesinlikle hayal kırıklığı çıkmayacak
2. güçlü bir birliktelik mesajı verilecek Avrupa birliği birliktir ve birlik olarak kalacaktır Euro'ya hiç bir şey olmayacaktır. Bu mesajlar net olarak dillendirilecek
3. peki piyasaları tatmin edici net adım pilanları  evet bu planlar da olalbildiğince net olarak ortaya konacaktır (açık uç olabildiğince kelimesinde  ) (şu anda geleceği kimse net olarak göremiyor kaotik bir dönemden geçiyoruz iddalı her söz haddini aşmaktır :)
peki ya piyasalar ne olacak gün içinde biraz düşüp sonra 8 aralık kayıplarını büyük ölçüde geri yerine koyacak bu etki ile 2011 tamamlanabilir en fazla o kadar. 

7 Aralık 2011 Çarşamba

SP'den 15 avrupa ülkesini içeren not indirim uyarısı

Bu fazlaca önemsenecek bir durum değil. ABD'nin notunun AA' ya indirildiği bir dönemde Avrupa'lı ülkelerin uzun süre bu notu koruyabileceğini düşünmek çok anlamlı değil. ABD AA iken Fransa AAA kalamaz. ve olası bir not indirimi de piyasaları alt üst etmez sadece negatif bir dalgalanma yaratır. DOW nasıl tekrar 12.000'i aşmış ise diğer ülke borsaları da böyle bir dalgalanma ile eski konumuna dönebilir. Zira bu notlar bir görecelilik oluşturur. AAA olana yatırım yapmak AA olandan daha az risk içerir diye düşünülebilir. Ancak ABD AA olmuş . Paranın da gidebileceği bir adres yok AA bir süre sonra AAA görevi görmeye başlayacaktır.
EFSF'nin de bir notu varmış ve o da indirilebilirmiş. Bu işte kabak tadı verdi :) SP' ye kaç verirdiniz acaba

9 Aralık beklenirken

2 gün kaldı Çarşamba ve Perşembe. Cuma'ya coşan piyasalar mı acaba?
9 Aralık beklenirken 11 Ekim'de Mer-kozi görüşmesi sonrası yazdıklarımı okudum. Bu yazıyı okuyanlar vaktiniz var ise lütfen o yazıyı okuyun öyle devam edelim.
http://biryatrmcininekonomiguncesi.blogspot.com/2011/10/11-ekim-2011-merkozi.html
11 Ekim'de 2 hafta süre istemişlerdi. 3 ay geçti. Ancak yeni bir plan açıklanabilecek. Bu sürede piyasaları iyi oyaladılar. 11 Ekim'de 58 bin olan imkb 100 şimdi 54 -55 bin arasında sadece % 2 lik bir kayıp ile bu güne gelindi dış piyasalarda benzer bir yol haritası izlediler. Sonuçta hala bir plan açıklanacak. Ekonomi ise planların hayata geçmesi ile iyileşecek. Ancak piyasaları ilgilendiren beklentiler ve olasılıklar. Olanın pek bir kıymeti yok. bu ayrımı yapmakta fayda var.
iki soru
1.piyasaları tatmin eden net bir plan açıklanabilecek mi? Ben emin değilim. Yol alınmış olacak ancak açık uçlu yeni görüşmeler gereken bir tablo oluşacak. Piyasaları geçici olarak tatmin edecek.
2. bu plan avrupa ekenomisinı düzlüğe çıkabilecek mi ? Bunun cevabı kesin. Çünkü Avrupa Almanya ve Fransa arasındaki itilaftan zarar görecek. Aslında yapılan Avrupa birliğine hakimiyet kurma çabası ve iyi durumdaki ülkenin -Almanyanın -  kendi durumunu koruması bir takım ülkelerin'de (Fransa ) düşmek üzere olan notunu koruma çabası. Aslolan henüz masa da değil. Masaya konduğunda çok geç olabilir.
Küçük yatırımcı ne yapmalı. Tetikte kalmalı yaşanacak yükseliş dalgasını ve en çok da risk iştahının azaldığı koşullarda yükselen dolayısı ile hisse senetleri yükselirken düşen yatırım aracındaki düşüşü kollamalı ve (dolar yen frank gibi dövizler) alım fırsatı olarak değerlendirmeli. Ancak henüz vakit var.
Doların mevcut koşullarda 1.83 'lerdeki hareketine dikkat etmek gerek. Muhtemelen daha düşük fiyatlar olacak. Ancak yükselişte bu seviye önemli bir hızlanma noktası olabilir. (aşılan direnç etkisi ile)

5 Aralık 2011 Pazartesi

olumlu hava devam ediyor

Piyasalardaki iyimser hava birtakım düzeltme hareketleri görülse de devam edecek gibi. Özellikle  9 Aralık toplantısı önemli. Bu toplantı ile ilgili haberlere kulak kesilmekte fayda var.  Bu arada Mer-kozi daha iyi anlaşmaya başladı. Bir ortak payda da buluşmaya başladılar. Nedir acaba bu?
Avrupa birliği yeni bir konuma evriliyor. Almanya ve kısmen Fransa'nın hükmümde bir topluluğa doğru pazarlıkta sona geliyorlar gibi.
 Şimdilik dolara geçiş için erken hisse senetleri için 60 binler artık daha çok dile getirilmeye başlandı.

1 Aralık 2011 Perşembe

Piyasalarda etkin müdahele uçuşu ve doğru soru sormak

Etkin merkez bankalarının müdahelesi ve uçan hisse senedi piyasaları.
Bir günde ortalama % 4 yükselen hisse senetleri dolar da % 2 değer kaybetti ve böylece dünya dolar bazında % 6 dan fazla zenginleşti. Piyasaların geçen hafta Cuma'dan itibaren yönü değişmeye başlamıştı bu yön değişimine çok ivme kazandırıcı bir müdahele. İyi zamanlama.
 Bu tür müdahaleler büyük düşüşlerin ardından sıklıkla geliyor. 2008'de başlayan düşüşte bu müdaheller sadece Fed'den geliyordu ve bu günkünden daha fazla yükseliş oluşturabiliyordu. Bu günkü müdaheleye Fed dışında Japonya Çin Kanada İngiltere İsviçre merkez bankaları da katıldı. Bu da krizin boyutunu net bir şekilde ortaya koyuyor. Bir kaç gün sonra yaşanabilecek olası düzeltmede bu geyik kullanılabilir. "Böyle büyük bir müdahele piyasaların beklenenden daha büyük bir kriz olduğunu düşünmesine neden oldu." Bu saçma yorumlar piyasaların değil de bir oyana bir bu yana giden piyasaları açıklayamayan haber yorumcusunun abondone olmasıyla açıklanabilir. Zira piyasalar bu kadar saf değil.
Şimdi sorulması gereken düzeltmeler nerde olacak 1 haftada İMKB 100 endeksi  49 binden 54 bine % 10'luk bir artış gösterdi.
Şimdilik doğru soruyu sormak yeterli. İnen dolar fiyatları yükselen hisse senetleri...
Ne zaman dolar gemisine binilmeli ? İşte doğru soru bu.