23 Şubat 2016 Salı

Mali endeks 98 bin sınırında Dikkat.

(Burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir. Sadece günceye not alma ve gelecek tahmin denemeleridir )
Mali endeks % 3 ,14 yükseliş ile 97 bin 763'den kapandı. Bu seviyenin hemen üstü 98 binler kısa vadede direnç noktası bu seviyenin üstünde kapanışlar mali endekste 100 bin hedefine yönelmeyi sağlayabilir. 100 bin üzerindeki kapanışlar ise uzun vadeli düşüş trendinin artık kırma denemeleri anlamına gelecektir. 90 binleri kıracak mı derken 100 binlerin üzerine yönelme Suriye'de olası ateşkesin gündeme gelmesi ile ilişkili. Bölgesel jeopolitik riskin azalması mali endeksi daha üst seviyelere getirdi.
Ancak gerçekten bir ateşkes olası mı ? Bir diğer önemli soru Suriye konusu sıcaklığını yitirdiğinde yurt içi gündem daha fazla kargaşa yaratabilir mi ? Henüz düşüş dalgasının yukarı yönlü kırılması için uygun koşullar yok. Lakin endeksler beklentiyi satın alır. Ve beklentiler bazen irrasyonel oluşturulabilir. Bunun kararını piyasanın güçlü oyuncuları verebilir. Bu nedenle her zaman rasyonel olmak dalgaları yakalamak için yeterli değildir. Dalgaların tersine oluşan potansiyeller bazen rasyonel hayattan daha fazla belirleyici olabilir. Ve küçük bir olay büyük bir dalgayı tetikleyebilir.

Muhtemelen geçen haftadan başlayan yükselişler artık kar satışları ile karşılanacaktır. Kar satışlarının karşılanıp karşılanmayacağı ise jeopolitik gelişmelere bağlı olacaktır. Ateşkes konusunda samimi ilerlemeler görülürse yükseliş dalgası devam edecektir.
Ancak daha olası olan mali endeksin 98 binden tekrar aşağı yönlü bir harekete başlaması 
Kişisel görüşüm hisse senetlerindeki yükselişler satış fırsatı
Dolardaki düşüşler de alım fırsatı. 

16 Şubat 2016 Salı

Grafikler mi hayatı ön gürdürür hayat mı grafikleri ?

Bu sorunun cevabı benim için net ikisi arasında tam bir etkileşim var. Yani grafiklerin iyi okunursa yaşanan olayları çok iyi bir şekilde barındırdığı görülür. Dolayısıyla hayatın nereye gidebileceği konusunda fikir verir. Hisse senetlerinin yaşama hassas endeksleri tüm önemli olayların bir özetidir yazı dilinde değil de grafik dilinde yazılmış bir özetidir. İyi okunursa verilen kararların hayatı ne yönde etkileyebileceğini çok açık bir şekilde ifade ederler. Grafikleri iyi okumak aslında bir ülke ekonomisi için daha iyi bir kararı verme konusunda çok yardımcı olabilir.
Ekonominin temeli insan hayatıdır. Amacı insan hayatını daha iyi bir seviyeye çıkarmaktır. Ekonomik hassas endeks grafikleri ekonominin dolayısıyla insan hayatının yaşanmış güzel bir özetidir. Ve gelecekteki seçenekler için çok iyi klavuzluk ederler.
Bu gün 15 şubattaki ulusal mali endeks grafikleri yukarıda anlattıklarıma iyi örnek oldular. Tüm dünya borsaları ralli yaparken güne % 2'yi aşan düşüşle başlayan mali endeksin bir şekilde daha önceki yazılarımda bahsettiğim grafiğe ve mihenk noktasına yönelmesi oldu. Grafiklerle hayat bir etkileşim içinde bazen grafikler bir süre sonrasını gösteriyorken bazen hayat grafikteki bir sonraki durumu gösteriyor.
Mali endeks 90 bin mihenk noktası şu anda dalgayı oraya doğru çekiyor. Buradan güçlü bir dış pozitif dalga ile uzaklaşmak mümkündü ancak içinde bulunduğumuz jeopolitik riskler bizi aksine biraz daha oraya yaklaştırdı. Gün sonu % 2'lik kayıp geri alındı ama bazı fiyatlamalar kimi banka hisselerinde çok uzun zamandır görülmeyen fiyatlamalar görüldü. Çok uzun zaman önce kapanmış seviyeler yeniden açıldı. Bu gün itibari ile o seviyelerden almış ve satışa hazırlanan hesaplar var.
Peki 90 bin seviyesi neydi ?  90 bin mali endeks Türk hisse senetleri için en iyi ikinci dalganın dip seviyesi.(bakanız eski yazılar ve orada bahsettiğim dalga teoremleri )  Son yaşanan jeopolitik risk oraya doğru bir hamle yarattı ve yabancı borsalarda alıcılı bir seyir olmasa idi o seviyeler çok büyük olasılıkla görülecekti. Şimdi peki soru şu bu jeopolitik riski oluşturan iç ya da dış etkenler olmasaydı daha olumlu bir dönemde olsaydık ne olurdu? İşte o zaman biz 110 bin mali endeks ile en iyi 1. dalga diplerini test ediyor olabilirdik geçen hafta yaşanan küresel satışla ve o seviyelerden bu gün itibari ile bir tepki vermiş olurduk. En iyi birinci dalga benim dalga teoremimde ülkenin iç siyasal ve ekonomik düzeninin stabil ve olumlu konumlandırılması durumudur. Bununla ilgi sorunlar varsa 1. dalgada salınmak mümkün olmuyor.
2. dalga dibi ise siyasal ve ekonomik bütünlük ile mümkün. Buralarda bir sorun var ise bu dalgada salınmak da mümkün olmuyor. Bütünlük bazen iç bazen dış nedenlerle zedelenebilir. Dış nedenlerle örneğin savaş, ekonomik bütünlüğü bozabilir. Bu durum 90 bin seviyesinin kırılması anlamına gelir. Şu anda grafik ısrarla 90 bini test ediyor. İlginç olan ise her testte artan jeopolitik risk ile 2. dalgayı oluşturan bütünlüğün korunmasının güçleştiğini görülüyor. Aslında grafik çok uzun zaman önce bu durumların bir öncü haberini verdi. Birtakım önlemler alınmış olsaydı şu an çok farklı seviyelerde olabilirdik yani bu jeopolitik riskli koşullarda çok farlı ve olumlu bir durum oluşturabilirdik. Yaklaşık bir  yıldır 90 bin yani ikinci dalga dibini test ediyoruz. Ve her seferinde daha az yükselerek ya da daha kısa sürede 90 bin seviyesine dönüyoruz. Yani ikinci dalgayı kırıcı bir güç grafikte birikmiş durumda.
Umudum şu dur ki bir şekilde ülkenin kaderini değiştirebilecek kişi ve kurumlar aklı selim ve ileri görüşlü tutumlarla yaşanan bu sıkıntılı süreçten ülkeyi ve ekonomiyi düzlüğe çıkaracak yöntemlere ulaşabilirler. Ön yargılardan uzak, akılcı, demokratik, uzlaşmacı hayatı ve insan yaşamını ön planda  tutan düşüncelerle karar masasına oturmak, kişisel çıkarlardan ve ihtiraslardan ve hırslardan olabildiğince uzak durmak o masadan  tüm ülke ve yakın coğrafya ve dünya için iyi olan kararlarla kalkmayı sağlayabilir.
Ekonomilerin temel amacı insan hayatını daha iyiye götürmektir. Tersi de geçerli insan hayatı daha iyiye gidiyorsa ekonomilerde iyiye gidecektir.

14 Şubat 2016 Pazar

Dolar daha ne kadar burada kalır ?

(burda yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir tahmin etme denemesi ve günce tutma çabasından ibarettir. Her yatırımcının kendi kararını kendisinin vereceği bilgi , beceri ve görgüye ulaşmasında fayda olduğu düşüncesindeyim.)
Global satış ve hisse senetlerinin düşüşü konusundaki blogg öngüleri yerinde oldu. Henüz hisse senetleri için bir yükseliş ön görmek pek mümkün değil. Yeniden 90 bine doğru yönelen düşüş hareketinin tamamlanması gerek. Aksi taktirde güçsüz bir dalga olarak kalacaktır.
Dövizde tut pozisyonu makul görünüyor
Dolar'da tut pozisyonu geçen hafta görece olarak kaybettirdi. Altın yen ve Euro'ya göre dolar zayıf kaldı. Bunun rasyonelliği pek yok ama piyasa güçlü ise o karar verici olabiliyor. Bu irrasyonel görünen hareketleri ön görmek mümkün mü ? Bu ayrı bir konu başlığı ama irrasyonel görünen hareketlerde kar elde edildikten sonra daha fazla o pozisyonu korumamak rasyonel bir davranış olacaktır. Yani  Euro ya da Yen'den dolara geçiş daha akılcı görünüyor önümüzdeki günler için.
Artan jeopolitik riskler nedeniyle altın konusunda ön görü mümkün değil bunu devletler ve onların karar vericisi olan kişilerin aklı selim davranıp davranmayacağı belirleyecek.
ABD ekonomisi görece olarak en iyi durumda olan ekonomi para biriminin rezerv özelliği daha kuvvetlenecektir. Doların değer kazanması ABD ekonomisi için düşünüldüğü kadar zararlı olmayabilir. Çünkü enerji fiyatları güçlenen dolar nedeniyle en çok doları para birimi olarak kullanan ekonomilerde ucuzluyor. Örneğin dolar/TL'nin 3 yıl önce 1,5 larda olduğunu düşünürsek 90  dolar olan petrolün 135 tl olduğunu söyleyebiliriz şimdi Dolar/tl 3 lira kabul edelim petrolü ortalama 35 petrolün varil fiyatı 105 'lira oluyor. Enerji Tl olarak  çok fazla  ucuzlamış diyemeyiz.
Temelleri sağlam olan tek ekonomi şu anda ABD ekonomisi sadece bu nedenle yıl içinde dolarda çok belirgin bir yükseliş olabileceği kanısındayım. Yıl içinde Euro/dolar paritesinin pariteyi tersine kırabileceği kanısındayım yani birin altı. Bu beklenti 2015'den beri var ancak Euro bir çok kişiyi yanıltı. Bu son Euro yükseliş dalgasının yönünün bu beklentiye döneceği düşüncesindeyim. Euro bölgesinin daha da gevşek para politikalarına yönelmesi muhtemel.

12 Şubat 2016 Cuma

ALTIN VURUŞ

Bu güne damgasını vuran altın fiyatlarının çok hızlı artışı ons değerinde artın % 4 leri aştı. Gr altın 118'lere kadar çıktı bir ara yüksekli % 5'i geçti.
Altın muhtemelen bir savaş olasılığını fiyatlıyor. Başka bir açıklama bulamıyorum. ve umarım ki dünya tüm savaşlardan uzak kalmayı başarabilir.
Savaş gerginliği bittiğinde altındaki bu  yükselişlerin aynı sertlikte düştüğünü göreceğiz.
altın pozisyonlarının realize edilmesi faydalı olacaktır.

10 Şubat 2016 Çarşamba

Piyasalar gerçeği değerlendirme yetisini kaybediyor. Kendi uydurduğu sandıların peşinde. Yellen'in konuşmasından çıkacak sonuçlar neler olabilir ?

Bir süredir piyasalar Amerikan merkez bankasının negatif faiz olasılığını fiyatlayarak dolar endeksini düşürüyor ve Euro/Dolar'da artışlara neden oluyor. Yalnız bu teori negatif faiz teorisi FED'in söylemleri ile pek örtüşmüyor. Piyasa faiz artışını bir türlü kabullenemediği için kendi dünyasında uydurduğu sanrıların peşinden gidiyor. İnandırıcı bu sanrılarla bir çok yatırımcıyı da peşinden sürüklüyor.
Yellen'ın çarşamba ve perşembe günü yapacağı konuşma öncesi dolar endeksi ciddi düşüşler sergiledi yani herkes Yellen'den güvercin açıklamalar bekliyor ve şu andaki düşüş dalgasında FED başkanının ne  söyleyeceği etkin değil. Bilakis belki de Yellen'le ilgili beklentiler düşüşlerin sınırlı kalmasını sağlıyor.
Yalnız bu konuşmalardan çıkacak sonucun ana teması şu olcak. ABD ekonomisi büyük ölçüde toparladı. Faiz artırımında geç ya da geride kalmanın da bir takım sakıncaları var bu nedenle artım politikasınna geçilmiş olması doğru ve ekonomi enflasyon vb gözetlenerek yeni artışlar yapmak gerekecektir. Bu söylemlerle dolar endeksi yeniden 100'lü seviyelere hareket edebilir. Bakıp göreceğiz. Gelecek tahmini yapmanın güzel yanı bulgusu olsa gerek.

8 Şubat 2016 Pazartesi

Bloga övgü ve son çalkantılı günler için değerlendirme.

Önce bloğa övgü: 90 bin mali endekse al dedikten sonra 98 binden sat net bir şekilde yazıldı 3'ün üzerinde dolara sat dendikten sonra en son geçen cuma günü için 2,8960'ı gördüğü gün dolara al dendi. Bu çalkantılı dünyada kaygan zeminlerde sağlam adımları net bir şekilde gösteren öneriler oldu.
Ancak hep hatırlattığım bir şey var bilmiş olmam yine bileceğim anlamına gelmez artık bu tahminler geçmişte kaldı. Ve gelecek henüz yaşanmadı.  Bu nedenle her insan kendi tahminlerini geliştirmeli bu bloğu bir bakış açısı olarak görün, kesin bir doğruluk olarak düşünmeyin. En nihayetinde al ya da sat tuşuna basandır gerçek kararı veren. Ama karar verirken bu  blogtan yararlanın.
Bu blogtaki yazılarımda TEMEL FELSEFE: ÖNCE ZARAR VERME, ilkesi oluyor. Bir doktor olarak Hippokrat yeminin temelini oluşturan bu felsefe buradaki yazılarımda da ön plana çıkıyor. Tavsiyelerde bulunurken olası okurların önce zarar etmemelerini temel ilke olarak  görüyorum o doğrultuda yazmaya çalışıyorum. 
Blogu çok daha fazla insanını okumasını sağlamak  benim için temel bir hedef değil. Samimi bir şekilde tahmin etme ve bunu yazılı hale getirme paylaşma isteğinden başka bir şey değil.
Blogu okurken mutlaka eski yazılara da göz gezdirin. o zaman ortak dili yakalayabiliriz.

Bu günler için en son yazındaki ( Perşembeyi cumaya bağlayan gece olan yazı 5 şubat) önerilerde bir değişiklik yok. Değişiklik olduğunda yazarım.

Genel anlamda ekonomik gidiş hattan bahsedecek olursak. Oynaklık çok fazla artmış durumda piyasalar yine panik atak semptomları göstermekte. Ardışık düşüşler gelebilir.  Bu dalga kapalı Çin piyasasının açılışına ulaşırsa gelecek haftayı içine alabilir. Arada piyasanın gidişatını değiştirecek olan temel şey Yellen'in çarşamba ve perşembe günü yapacağı konuşma olacak. Piyasa Yellen öncesi bir sıkıştırma hamlesi yapıyor olabilir. Bu durum perşembe günkü konuşmaya kadar sürebilir. Perşembe Yellen'ın koşunmasındaki bir takım şeyleri pozitif algılayıp tepki hareketi başlatabilir. ve piyasa oyuncuları hisse senetlerinde bir ralli oluşturabilir.
Şu anda mali endeks 90 binden başlayan güçlü dalga ciddi hasar aldı ve güç kaybetti yarın  toparlanamaz ise tekrar 90 bine yönelecektir.

5 Şubat 2016 Cuma

Dolardaki düşüş alım fırsatı mı ?

(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir sadece tahmin etme denemesidir ve günce tutma )
Banka hisseleri geçen hafta cuma gördüğü zirvelere çok yakınlar daha önceki bir yazımda bu zirvenin tekrar görülebileceği ve o günkü dolar /tl seviyesinin alış için uygun olacağını yazmıştım ( 2,93 ön görmüştüm ama dolar endeksinde beklenmedik ani düşüş ile bu değer daha aşağılara indi. )
Şimdi yarın itibari ile hisse senedinden dolara geçiş yapmak rasyonel bir tercih olarak görünüyor.
dolar al
hisse senedi sat

not: dolar endeksi geçen hafta 99 dokuzların üzerinde iken bu gün itibari il e 96'lara geriledi % 3'lük hızlı bir düşüş oldu.
ancak doların bu seviyeleri gerçekçi değil. uzun süre bu seviyelerde kalmayacaktır.

3 Şubat 2016 Çarşamba

Türk Banka hisseleri ne zaman tam pozisyon ile satın alınır ?

(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir tahmin etme becerisidir.  )
Bu soruya net bir cevap elbette verilemez çünkü gelecekte olacak bir olaydır ve çok fazla etken sonucu değiştirebilir.
Ancak sadece bir his diyebiliriz ki notumuzun bir kredi derecelendirme kuruluşu tarafından indirildiği hafta alım için diplerin görüldüğü hafta olabilir ve bu noktadan alımlar uzun vade beklemek için iyi seviyeler olabilir.
Muhtemelen S&P ilk not indirimi yapacak olan kredi derecelendirme kuruluşu olacaktır.

Mali endeks'te % 2'lik kayıp Sonrası ?

(Bu blogda yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir sadece tahmin etme denemesi ve günce tutma çabasıdır )
Mali endeks yüzde iki düştü ve 94 bin 891'den kapattı. Bu düşüş 90 binden başlayan yükselişin bir ara düzeltmesi mi yoksa  tekrar 90 binleri test edecek bir dalga mı geliyor. Eğer tekrar 90 binleri test edecek isek  bu kez daha aşağı seviyelere inme olasılığı artıyor. Genel konjonktüre bakıldığında son 90 binden başlayan dalga sadece tepki dalgası niteliğinde kalıyor. Henüz finansal hikayeler ve ekonomik gerçekler daha fazlasını vaat etmiyor.
Dolar'da 2,93 için alış seviyesi diye yazmıştım ancak geçen zamanın etkisini düşünmek gerek ve 2,94'lerden tekrar 2,95'lere geldi ki bu global olarak hisse senetlerinde düşüş olan bir günde oldu. Sonuç 2,94 seviyesi güçlü bir destek olurken henüz yükselmek için yeterli güç bulabilmiş değil ama 2,93 hedef koyan birisi için 2,94 ve 2,95'ler alışa başlamak için iyi seviyeler diyebiliriz.  Nokta atış yapma isteği genelde hiç atış yapamamakla sonuçlanır.

2 Şubat 2016 Salı

Karar günleri

(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir sadece tahmin etme denemesi ve yatırım güncesi tutmak amaçlı yazılmaktadır. )
Mali endeks gün içi 95 binlere sarksa da günü yatay negatif de 96 900 lerde kapattı.
Yarın genel havada çok olumsuz bir durum olmaz ise 98 leri deneyebilir. Oradan bir satış gelirse bu grafik için dönüş noktası olabilir. Eğer 98 binlerden satış gelmez ise 100 bin olası. Kuvvetle muhtemel satışın gelmesi. 98 binler denenirse dolarda 2,93'ler hedef olacaktır. 2,93  yükseliş hareketinde önemli bir direnç oluşturmuştu ve 2016 başlarında Çin'den gelen haberlerle başlayan satış ve azalan risk iştahı ile ancak kırılabilmişti ve o seviye kırılınca dolar hızlı bir şekilde 3'ün üstüne çıkmıştı. Yani dolar/tl'de 2,93'ler önemli seviyeler ve düşüşte de doğal olarak destek olacaktır. Bu seviyelerin çalışması hisse senedindeki yönü gösterme açısından faydalı olabilir. Yani endeks yükselişi konusunda net fikir sahibi olunamadığı durumda dollar/tl'de 2,93'ün çalışıp çalışmadığına bakılabilir. 2,93'lerden bir yükseliş başlıyorsa hisse senetlerinde de bir düzeltmenin başladığı söylenebilir.

1 Şubat 2016 Pazartesi

Finans dünyası likidite enjeksiyonuna bağımlı olmuş. Bu ekonomiler için oldukça sağlıksız bir durum.

(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir sadece tahmin etme denemeleri ve ekonomik günce tutma çabasıdır. )
Son dalga nokta atışı ile bu blogda yazıldı.
Hisse senetlerindeki yükseliş ve dövizdeki düşüş % 10'u aşan bir getiri sağladı ki ondan bir önceki tavsiye dövizde pozisyon almak üzerine idi. 2,80 lerden alınan dolar 3,03'lerde bozduruldu ve 90 bin mali endeksten hisse senedi alındı. Bu hareketler hiç bir kaldıraç kullanılmadan yaklaşık % 20 getiri sağladı. Bu bloğa övgü yazılarından sonra geçelim bundan sonraki sürece.
Hisse senetlerindeki ani ve kaba hareketler ( bu yükseliş dalgası da olsa ) hala ayı piyasasında olduğumuz hissini uyandırıyor. Yükselişler oldukça keskin olabiliyor. (bu yorumları tüm dünya endekslerinin hareketlerini gözlemleyerek söylüyorum sadece Türk mali endeks hisse senetleri hareketiyle değil )
Bu hareketler 2008 krizini hatırlatıyor. O dönemde blog yazmıyordum ama yine yakından takip ediyordum. Ciddi düşüşlerin ardından hızlı yükselişler geliyordu. Sonra daha büyük satışlar.
Şu anda son yükseliş dalgasının temelini piyasaya sunulan likiditenin daha da artacağı beklentisi oluşturdu. Lakin bu likidite bolluğu yalancı bir bayram havası yaratıyor.  2008 krizi zamanı da eleştirmiştim. yapılan likidite enjeksiyonlarının gerçek çözüm olmayacağını yazmıştım. Geçen 8 senede görülen şu ki ekonomiler bu likidite enjeksiyonlarına bağımlı hale geldiler. Reel ekonomiler büyüyemiyor, sosyal sanatsal ve felsefik açılımlar yapılamıyor, ülkeler daha karmaşık daha riskli bir yaşama doğru sürükleniyor. Uluslar arası siyaset daha gergin bir hal alıyor. Her şeyin temeli ekonomi. Ekonomi iyi gitmediğinde hiç bir şey iyi gidemez. Ve dünya ekonomisi üretkenlikten uzak. Çünkü yaşlanmış ekonomik aktiviteler ve şirketler likidite enjeksiyonları ile ayakta tutulmaya çalışılıyor bu yeni olasılıkların yeşermesini engelliyor. Yeni olasılıklar oluşmadığı için enjeksiyon bağımlısı bir kısır döngü oluşuyor.
Çözüm nedir? Çözüm basit aslında para likidite yani temel enerji geniş halk kitlelerine dağıtılmalı onlar da bu enerji doğru ekonomik aktivitelere yönlendireceği için çağın gereklerine uygun ya da insanın gereklerine uygun ekonomik aktiviteler güçlenecek.
Oysa günümüzde likidite insan gereksinimlerinin dışında bir takım aktivitelere yöneliyor. Yine bol likiditenin oluşturduğu değer balonları ekonomik üretkenlik yerine hisse senedi yatırımı ile kolay ve daha fazla kazanca yöneliyor. Bu da ekonomiye sanal, yalancı iyilik haline sokuyor.
Sonuç bütün bunlar hisse senetlerindeki (özellikle gelişmiş ülkelerdeki ) balonun sönmesi ve ekonomik aktivitelerdeki durgunluk ile ciddi bir krize dünya ekonomisini sürükleyebilir.
Dolayısıyla hisse senetlerinde ara ara oluşan yükselişlerde makul karları realize etmekte (yani yükselen hisse senedini satmakta ) fayda var.
Beklentim bu hafta birinci ya da ikinci gün hisse senetlerinde tekrar satış başlaması ve dövizde yeniden yükselişin başlaması dolar tl muhtemel dibi 2,93 . hisse senetleri zirveyi gördüğünde dolar da bu seviyeyi görebilir.