30 Eylül 2015 Çarşamba

PİYASALARDA DİP ARAYIŞI SÜRÜYOR.

(Burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir )
Mali endeks açılışta 93 binin altına sarktı oradan gelen alımlarla 95 bin 327 kapattı. Şu anda bu seviyeyi görmesi önemli. Eğer tekrar 96 binleri görür ve geçerse 100 bin ve sonrasında 110 bine gidebilecek 90 bin dip noktasından gelen dalga güçlenecek.
piyasalar ve dünya ekonomisi şu anda dip oluşturma çabasında. Bunun mali endeks yansıması 90 bin seviyesi. Buradan başlayan son tepki hareketinin güçlü olduğu görülüyor. Ancak koşullar henüz tam anlamıyla olgun değil. Yani tekrar 90 binin test edilmesi olası ki bu güçlü bir yükseliş içinde gerekli olduğu kanısındayım. 1 ay önceki 90 bin 96 bin hareketi sonrası şu anda 90 bin 96 bin dalgası tekrar etti 96 binden gelen iniş bu gün 93 binden tekrar 95 bine gitti. Bu seviyeden yukarı yönlü bir güç bulma ihtimali yüksek bir önceki dalgadan (temel açıdan da  ) daha güçlü bir dalga.
Daha önceki yazılarımda belirtiğim gibi beklentim 90 binden başlayan bu dönüş hareketinin (tekrar 90 bini görmeden ) en az 100 bin belki de temel dalga sınırı olan 110 bine yükselmesidir. Ancak bu 2. dalga zirvesinden 110 bin ya da yarı zirve 100 binden bir düşüş ile tekrar 90 binini görmesi orada 90 bin çalışırsa işte yeni dalga zirveleri yaratacak esas yükselişin başlayacağı düşünüyorum.
Şu andaki çalkantılar büyük bir düşüşün göstergesi değil yakın seviyelerde bir dip oluşturma çabası olarak yorumluyorum. Esasen ciddi düşüşler yaşandı zaten. Ama gelen tepki dalgalarından hızlı düşüşler ile çalkantının bir süre daha devam etmesi mümkün. Sonrasında dip oluşturulduktan sonra bir rahatlama gelmesi olası. Yavaş yavaş temel sıkıntıların çözüm noktasına yaklaşılıyor. Bu da tabiki piyasalarda bir tedirginlik oluşturuyor. Yakın gelecekte FED faiz kararının daha net duruma gelmesi, Suriye'de bir çözümün sağlanması, İç siyasette bir hükümetin kurulması mümkün. Bu durumlar üst üste gelirse önemli bir yükseliş dalgası başlatacaktır. Ancak henüz bu olaylarda daha net bir görünüm oluşmadığı için piyasalar tedirgin.
Bu noktada şunu akılda tutmak gerikoyor. Kar getiren yatırım hareketi için gerçekleşecek olayı tahmin etmek yetmiyor daha önemlisi bu süreçte ve sonrasında piyasa tepkisini bilmek gerekiyor. Örneğin son toplantıda FED'in Eylül'de faiz artırmayacağını bilmekten çok o güne gelirken ve sonrasında piyasanın ne tepki vereceğini bilmek daha önemliydi.  FED faiz artırmaz tahmini tutmuş olabilir ancak bu faiz artırmama sonrasında  (genel olarak yorumcuların düşüncesi böyleydi )  bir yükseliş olacağı ön görüsü tamamen ters bir tahmin oldu. FED faiz artırmaz bunun sonrasında piyasa da önce düşüş ağırlıklı bir  dalga  başlar  diyebilmek temel amaç olmalı.

29 Eylül 2015 Salı

Mali endeks 93 bin 500

Mali endeks pazartesi (28 Eylül)  günü 94 bin seviyesinde direndi. Bu seviye çalışacak gibi idi ama son anda kapanış işlemleri ile 93 bin 500'e geriledi.
Bu seviyelerden bir tepki gelmez ise yeniden 90 bini test etme ihtimali güçleniyor

28 Eylül 2015 Pazartesi

MALİ ENDEKS ne diyor ?

(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir )
90 binden başlayan yükseliş 96 bin 95 bin seviyesinde dirençle karşılaştı. Geçen hafta yurt dışındaki olumsuzluğa direnen endeks arife gönü yarım günde son anda gelen satışlarla günü hafif bir düşüşle 95  bin 327'den günü kapattı.
Bizim kapalı olduğumuz günde dış piyasalar bir gün sert düştü son gün cuma günü ise Yellen'in konuşmalarından sonra başlayan olumlu hava ile yükselişlerle kapattı.
Bunların toplamı bizde yatay bir açılışa neden olabilir. Ancak dolar kuru yükselen dolar endeksi ile birlikte çarşamba kapanış fiyatlarının üstünde. Sabahta bu şekilde yüksek kalır ise bu satıcılı bir başlangıca neden olabilir. Ama hala endekste yukarı potansiyel olasılığı daha yüksek. 94 binlerde bir destek bulabilir ve oradan bulacağı destek çalışırsa tekrar 96 binler sonrasında siyaseten ya da güvenlik anlamında olumsuz gelişme olmaz ise 100 bin denemesi mümkün.

18 Eylül 2015 Cuma

Mali endeks ikinci kez 95 binin üstünde kapattı

(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir )
Mali endeks 90 bin seviyesinden başlayan yükselişi ve  bu gün çok hafif bir düşüşle ama yine 95 bin seviyesinin üstünde bir kapanış yaptı. Bu önemli bir seviye eğer pazartesi günü bu seviyenin üstünde kalabilmeyi başarabilirse 100 bin hedef olacaktır. Potansiyel yükselişin ilk çeyreği (bunlar yaklaşık değerler ) 95 bin. Eğer yukarı yönlü geçilebilirse potansiyel yükselişin yaklaşık yarısına denk gelen 100 bin seviyesi denenecektir.
İç koşullar yükselişi destekliyor.
Fitch'in yatırım yapılabilir notunu ve görünümü koruması da yükselişi destekliyor.
Ancak FED açıklamaları sonrası global piyasalardaki satış yükseliş önünde bir engel. Ancak bu konu bir takım açıklamalarla farklı bir yön alabilir.
Şimdilik  yükselişin kırıldığını gösteren bir durum yok.
3. kez 90 bin seviyesi test edilecek ama bunun için yeterince yükselindiği kanısında değilim.

Fitch Not ve Görünümü korudu

http://www.bloomberght.com/haberler/haber/1826277-fitch-not-ve-gorunumu-sabit-tuttu

Fitch not ve görünümde bir değişikliğe gitmedi. Yaptığı açıklama ise Türkeyi'nin artıları ve eksileri ile oldukça rasyonel bir değerlendirmesini sunuyor. Yukarıdaki linkte detaylar mevcut.

Açıklamalara bakınca ve Global ekonomiyi değerlendirince Türkiye çok önemli bir fırsatı daha kaçırdı. 2001 krizinden sonra temelleri atılan sağlam Mali disiplin ve geçen 14 yılda korunan bu mali disiplin bir kaç kez fırsat olarak önümüze geldi. Eğer bu 2015 çalkantısında eğer siyasal olarak  sorunlarımız çözmüş olsaydık gidecek yer bulamayan para için çok iyi bir alternatif olabilirdik. Son olarak büyük koalisyon şansını değerlendirebileydik. Geçen bu bir ay da bizim için çok artı olabilirdi. Ülke yönetimleri üzerinde çok kafa yorulması gereken hususlar. Bir milletin tüm emeği ve yine tüm geleceğini belirleyen fırsatlar çok küçük hesaplarla harcanmamalı. Bir kaç milletvekili ya da bir kaç bakanlık kaybı bir iktidarı paylaşmamaya neden olmamalı. Siyaset önce yönettiği halkın faydasını düşünmeli (hatta faydaya ulaşmıyorsa bile en azından) "önce zarar verme" ilkesi bile yeterli. 7 Haziran seçimlerinde çıkan sonuçla bir koalisyon hükümetinin kurulmaması ülkenin zararına olduğu açıktır. Ama umut etmeliyiz ki yaşanan olumsuzluklar bir tecrübe ile kazanıma dönüşsün gelecekte de benzer hatalar yapılmasın.

FED Eylül Toplantısında faiz değiştirmedi.

FED faiz değişikliği yapmadı. Bunun için temelde istihdam piyasasında daha fazla iyileşme istiyor bunda ücretler ve işsizlik oranı öne çıkıyor.
ikinci nokta enflasyon beklentisinde % 2'lik hedefe dair net beklentiler görmeyi umuyorlar.
ilginç olan Yellen konuşmaya başladığında piyasalar açıklamaları çok güvercin gördü ABD endekseksleri artışa geçti dolar değer kaybı hızlandı. Dolar / Tl 3,01'den 2,97'lere kadar geriledi. Sonra  soru cevaplara geçildi. Başlarda hava yine güvercindi. son sorulara doğru verilen bir cevap "Faiz artışında geç kalınıp ekonominin ısınmasına neden olmak istemeyeceklerini" söyledi Yellen.
Bundan sonra piyasanın yorumları değişti. ABD endeksleri eksiye döndü % 1 artıda olan SP günü -%0,26  düşüşle kapattı. Dolar/TL ise tekrar FED kararı öncesi olduğu seviyeye 3,01'e geri döndü.
İlginç olan ise dolar endeksinde düşüş devam etti ve Euro/dolar %1 civarı artışla 1,14'lere ilerledi. Bu Euro/Tl'de % 1'e yakın artış getirdi. Sonuçta sepet kur arttı. Açıklama sonrası başlarda belirgin değer kazanan değer sepet kurda değer kaybederek günü tamamlamış oldu.
Yellen konuşmasının başında ilk faiz artışının ne zaman yapılacağının bir önemi yok. Her şekilde özellikle ilk faiz artışından sonraki dönemlerde ekonomiyi destekleyeceklerini ifade etti. Buna konuşması içinde  bir kez daha değindi. Aslında bu cümle yeterince güvercindi. Ancak sorular ve piyasa kafasının içindeki kurguya dönmekte ısrarlıydı. O da FED faiz artırmazsa bunu şahin açıklamalarla dengeleyecek ve bir sonraki toplantıda faiz artış ihtimalini gündemde tutacak teorisine kendisini fazla inandıran piyasalar ve soru soranlar sonuçta istediklerini almış oldular. Ve piyasanın yönünü değiştirdiler.
Ancak açıklamalar güvercindi ve muhtemelen gelecek bir kaç günde bu net bir şekilde görülecektir. Ama bu bloggda sık vurguladığım konu şu öncelikle piyasa hareketlerini tahmin etmek ve analiz  etmek gerekir. Gerçekleri görmek ancak  piyasanın buna nasıl tepki verdiğinin daha öncelikli olduğunu bilmek gerekir.
Sonuç bizde mali endeks 90 binden başlayan hareketi kesecek bir durum yok ama Konuşmaların başında yukarı yönlü hareketi ciddi destekleyen durum da kaybolmuştur. Aslında sanki FED hiç toplantı yapmamış gibi bir durum söz konusu.
Ancak tutanaklar açıklandığında olumlu bir hava oluşma olasılığı yüksek

15 Eylül 2015 Salı

Mali endeks 90 bin desteği çalıştı. Ve % 3,27 artışla 93 seviyesinden kapattı.

Uzun süredir bahsettiğim mali endeks 90 bin desteği çalıştı. Bir gün önce 90 bin 577 seviyesinden kapanış yapmıştı bu gün ise 93 bin 538 (% 3,27 artışla ) kapandı.
Şu anda yükseliş trendi global olarak devam ediyor. FED toplantısı öncesi iyimser bir hava yayılmış durumda.
92 bin üzerinde kapanışlar yukarı yönlü hareketi destekleyecektir. Ancak temel belirleyici 3,5 unsur var
1) iç siyaset
2 ) FED'in açıklaması
3) FITCH'in cuma günü yapacağı açıklamalar
3,5 ) Çin'in Teşvik yapıp yapmayacağı
Bu noktaların takibi ile grafiklerin gösterdiği yönelimin devam edip etmeyeceği konusunda temel unsurlar olacak.
24 Ağustos 2015 kara pazartesi 90 bin seviyesi test edilmişti. Bu seviyeden 31 Ağustosta 96 724 ile en düşük seviyeden (89 bin 893 yaklaşık % 8 lik bir artışla ) kapanmıştı. 31 Ağustos'ta kısmen dönem sonu kapanış spekülasyonu ile kısmen abartılmış bir kanış yapılmıştı. Ancak sonuçta yükselişte bir hedef ve direnç seviyesi olarak 95 bin 96 bin seviyesi çalışabilir.
90 bin 110 bin arası 2. dalga aralığı. Şimdi bu aralığın dibinden başlayan bir hareket yeterli gücü toplarsa 110 bini hedef görecektir. Burada süreç önce 95 bin sonra 100 bin bu seviyelere kadar piyasaların aklı acaba 90 bin gerçekten bir dip miydi? sorusunda olacaktır ve en ufak olumsuz gelişmede bunu test etmeyi isteyecektir. 100 bin seviyeleri geçilirse bu kez 110 bin tavan mı sorusu gündeme gelecek ve onu test etmeye çalışacaktır.
Hisse senetlerindeki yukarı yönlü hareketler elbette ki Dolar ve altında düşüş anlamına gelecektir.

Ve MALİ ENDEKS 90 BİNDE KAPANDI

(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir )
Şimdi kritik seviye kapanış 90 bin 567. Önemli bir sınırdayız. 90 bin desteği tekrar test ediliyor. Şimdi bu destek çalışacak mı çalışmayacak mı onu göreceğiz. Ekstrem bir durum olmadığı sürece çalışmasını beklemek gerek. 90 bin altında iki gün kapanış  olursa ozaman 2. dalgadan çıkıldığı anlamına gelir. 3. dalga 75 bin 90 bin arası. Ancak bu güçlü bir kırılma demektir. Bu haftaki bütün beklentiler olumsuz gerçekleşirse 90 bin kırılabilir.
Ancak 90 binin çalışması muhtemel. rasyonel yatırım bu seviyelerden mali endeks hissesi almak (% 3-5 düşüşe stop loss koymak koşulu ile ) olabilir. Ancak 3. kez 90 binin test edilebileceği akılda tutulmalı. Yani uzun vade yükseliş için bu dönem uygun değil. Grafiklerde bunu gösteriyor, gerçek hayatta. Henüz uzun vade yükselişi başlatacak beklentiler olgunlaşmadı.

Dolar ve ona bağlı olarak altın (olası hisse senedi yükseliş senaryosu gerçekleşirse) düzeltme düşüşüne girebilir. Ancak nasıl hisse senetleri için uzun vade yükseliş için koşullar olgunlaşmadı ise dolar içinde uzun vadeli düşüş başladı diyemeyiz. Gerçekleşecek olası düşüş sadece bir düzültme olacaktır. Ve o seviyeler yeni alımlar getirecektir.

14 Eylül 2015 Pazartesi

Mali endeks 90 bin sınırında.

Mali endeks 11 Eylül cuma günü 91 bin 300 de kapandı. Şu ana kadar tahminler tutarlı gidiyor. 90 binlerden başlayan yükselişin yeniden bu seviyeyi test edeceği tahminim bu seviye itibari ile yerine geldi diyebiliriz. 89 bin ile 91 bin arası seviye 90 binler tahmini için yeterli bir seviye.
Şimdi şu nokta önemli bu  90 binler seviyesi çalışacak mı ? Bu seviyeniin gerçekten kırılması bizi 3. dalgaya sokar  ki onun dibi 75 binler. 2. dalga dibi olan 90 bin muhtemelen bir tepki doğuracaktır. Bu tepki içerde terör olaylarının azalması, seçim sonucu siyasal istikrara bağlı olumlu bir beklenti oluşması dışarda Çin'den gelecek bir teşvik beklentisi, FED'den yumuşak  açıklamalar,  FITCH'den çok olumsuz açıklama gelmemişi. Bu noktalarda hisse senetlerini destekleyecek olumlu gelişmeler 90 binden bir tepki doğurabilir. Ancak buradan gelecek tepkinin kesin bir yükseliş anlamına gelmez. Yani yükseliş bu konjonktürde kalıcı yükseliş olamaz ve yeniden 90 bin testine ihtiyaç duyması muhtemel.
Peki olumsuz gelişmeler olursa ? İşte bu önemli bir nokta ikinci dalga 2013 Mayıs'ta FED'in Tapper'ing yöntemi ardından içerde başlayan GEZİ  olayları ile 2. dalga dibi yani 90 bin çalışmıştı.  Ancak ardından çıkan 25 Aralık yolsuzluk iddiaları ile bu seviye kırılmıştı. Yani dış olumsuz gelişmelere iç siyasi belirsizlik eklenince bu seviye kırılmıştı. Şimdi yine FED'den gelebilecek bir olumsuzluk ve zaten var olan iç siyasi belirsizlikte artış 90 bin seviyesinin kırılma riskini artırıyor. Bu nedenle 90 binlerden açılan pozisyon olası bir riste stop loss uygulanmalı ve kapatılıp daha aşağı seviyelerden açılmalı.
Sonuç 90 bin çok güçlü bir seviye çalışma ihtimali yüksek önümüzdeki bir iki gün bu seviyenin gücü test edilecek.

1 Eylül 2015 Salı

BİR TOPARLAYALIM


(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir)
Bir toparlayalım. 
HİSSE SENETLERİ
Türk hisse senetleri piyasasında mali endeksi takip ediyoruz. Burada temel dip ve destek noktasının 90 bin olacağı ve bunun bir kaç kez test edilmesinin olası olacağını tahmin ediyorum. Bu tahmin 103 binleri gören mali endeksin % 10 üzeri düşüşünü tahmin ettirdi. Ve ilk 90 bin tepkisinden % 7 yükselmeyi yakalama fırsatı verdi. Şimdi dünyadaki genel hisse senetleri piyasasındaki düşüş ile birlikte yeniden 90 bine yönelmiş bir mali endeks izliyoruz.
5-6 aylık bir dönemde bu dip seviyesinin çalışıp çalışmadığı bir kaç kez test edileceğini tahmin ediyorum. Yani 90 bin civarlarından başlayan üstte 100 bin (pisikolojik direnç )  ve 110 bin (dalga direnci ) seviyelerinden dönen hareketler olası.

DOLAR
Dolar'da henüz hikaye bitmedi. Dolar çağı kapanmadı. Bir takım düzeltmeler olmakla birlikte henüz yükseliş trendi bitmedi. Bu blogg'da 1,79'larda başladığını iddia ettiğim dolar çağı henüz bitmedi ancak oransal yükseliş miktarı azaldı. Normal koşullarda % 10 daha marj var (3,15 civarı bir zirve)  ancak siyasal risk artarsa 3,5 bir hedef olabilir. Eğer siyasi denge sağlanırsa konjonktürde desteklerse dip 2,5 daha sonra 2,75-2,90 arası bir dengelenme mümkün olabilir. Bu dengelenme hisse senetlerinde dip sevieyelerden başlayan  yükselişten bir iki ay sonra olacaktır. Yani mali endeks 110 bin seviyesini kırdığı dönemlerde dolarda dengelenme seviyelerine gelecektir.

ALTIN
Önce dolardaki yükselişe bağlı bir miktar daha yükseliş olacaktır. Sonra ons fiyatında tepki yükselişleri ile ki bu dönemde doların düşüyor olması gerekir-- hafif bir yükseliş olası
Bir savaş riski olmadığı sürece maksimim gram/tl 120 civarında bir zirve yapacaktır. Ancak hisse senetleri çağına girdikten sonra bir güvenli liman arayışı ortadan kalkacağı  için altın iyiden iyiye gözden düşecektir. Henüz yukarı yönlü potansiyel bitmemekle birlikte yükseliş potansiyel oranı azalmış durumda.

MALİ ENDEKS KLAVUZLUĞUNDA TAHMİNLERE DEVAM

(Burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir)
90 bin seviyesi geçen pazartesi gün içi dip olarak görüldükten sonra 96 binlere ulaşan bir tepki hareketi oldu (o gün alım tarafındaydım ve % 7 yükseliş sağlandı ). Banka hisselerinin çoğunda % 10'u bulan artışlar gerçekleşti. %10 luk bu seviyeden satımlar gelmeye başladı. Konjonktür (bu gün gelen Çin PMI endeksinin son 3 yılın en düşüğü ve 50 kritik seviyenin altında olması ve FED faiz beklentilerinin Eylül ayında % 48 ihtimale çıkması ) evet bu konjonktürün de etkisi ile aşağı yönlü hareket başladı. Şimdi daha önceki yazılarımda bahsettiğim nokta 90 bin seviyesinin gerçekten dip olup olmadığının sınanması gerektiği düşüncesindeyim. Hisse senetleri piyasasının temel hareket mekanizması buna dayanıyor. Sağlam bir destek - dip seviye bulması bununun sağlamlığının test edilmesi ve daha sonra bir hikaye bulup buradan bir hareket başlatılması şeklinde oluyor. Şimdi önce dibin bulunması. Benim hesapların daha öncede yazdığım gibi 90  bin mali endeks seviyesi. Şu anda bu seviyenin kapanış olarak test edilmesi gerektiği düşüncesindeyim. Şu anda yaklaşık 4 bin puanlık düşüş kaldı. Bu olumsuz koşullarda göre bazen bir günde bazen iki günde görülebiliyor.